编者按

2022年11月，多部委联合印发《个人养老金实施办法》，个人养老金制度正式实施。作为多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分，政策一经落地就受到了全社会的广泛关注，个人养老金制度的健全和规范有效补充了基本养老保险和企业/职业年金，为保障养老生活的品质提供助力。

如今，个人养老金扬帆起航一周年，随着老龄化进程加速，越来越多的中青年人意识到了提前规划养老的重要性，超4000万人参与其中。与此同时，很多与养老相关的话题在社交媒体上被频繁讨论。我们本周将围绕这些热门话题，跟大家分享养老投资备受关注的那些事。

对于全球许多老龄化国家而言，“未富先老”是亟需面对的一个问题，指在社会经济发展尚未达到富裕水平时，老龄化问题就已经出现。其实作为普通人，我们也会有“未富先老”的担忧，这种担忧是有必要的吗？有办法缓解这种焦虑吗？

你的养老金够花吗？

许多人常常根据当前的收入来预测一生的财富，然而实际上，我们的收入曲线往往是先上升后下降的，随着寿命延长，收支缺口将会不断扩大。

尤其随着年龄而日趋增长的医疗成本，几乎是每个人都无法绕开的难题。如果你还想在退休之后能够尽情享受人生，到处旅游、与朋友聚会，维持退休前的生活质量，那么这个指标也值得重视——养老金替代率。它是退休金和退休前收入的比值，用来衡量劳动者退休前后生活保障水平。养老金替代率越低，退休后的生活保障程度越低。

中国的养老金替代率在下降。根据世界银行的建议，养老金替代率在70%~80%就可以保证退休以后生活水平基本保持不变，60%的替代率只能保证最基本的生活水平，55%已经处在警戒线附近。中国现在的养老金替代率是45%，远远低于55%的国际警戒线水平。

养老金由三大支柱组成，第一支柱是由政府主导的基本养老保险，第二支柱是由雇主主导的企业/职业年金，第三支柱则是由个人主导的个人养老金。

其中，覆盖面最广的是第一支柱基本养老保险，包含城镇职工基本养老保险及城乡居民基本养老保险。基本养老保险实行现收现付制度，人口老龄化进程下，也有不少的劳动者心生疑虑，下一代缴纳的养老金还够不够我们花呢？因此，为了保障人生后半程的生活质量，个人养老投资是不可或缺的。

“自在养老”需要做哪些准备？

这个问题并没有一个确定的答案，一些在意养老品质的人认为，需要存够自己年收入的几倍甚至十几倍才能退休，还有一些人则认为，只要能够满足基本生活需要就可以了。但有一点是达成共识的，那就是要保证退休后的生活质量，需要在年轻时就开始为老年生活进行规划和投资。

那么，首先需要明确自己的养老目标。根据现在的生活水平估算出养老所需的费用（别忘了加上通货膨胀，每年约3%），再来看看距离退休这段时间内，我们可以做哪些筹备。

个人养老金账户中可投资的方向分为四类，我们可以根据自己的风险承受能力，购买符合规定且适合自己的投资产品。对于风险承受能力较低的人，可以选择一些较为稳健的投资产品，如特定养老储蓄、商业养老保险、养老理财等；对于风险承受能力较高的人，可以选择一些风险较高的投资产品，如养老目标基金等。（这四类产品的具体区别和挑选方法可跳转《四类个人养老产品怎么选？| 公海710个人养老指南》）

*风险提示：基金投资需谨慎，投资人应当阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身的投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金的业绩也不构成本基金业绩的保证。个人养老金可投公募基金范围具体以中国证监会确定的产品名录为准。“养老”字样不代表收益保障或任何形式的收益承诺，个人养老金基金不保本，可能发生亏损。不同产品的风险收益特征可能不同，投资人应根据自身年龄、退休日期、收入水平和风险偏好等选择合适的养老金基金。